2022年，注定是产业转折之年。

2月18日，12部门联合发了促进工业经济平稳增长的通知，其中提到：

加快5G建设进度。

启动实施北斗产业化重大工程。

实施“东数西算”工程，加快长三角、京津冀、粤港澳大湾区等8个国家级数据中心枢纽节点建设。

还要推动REITs发展，盘活现有基础设施。

新基建，正在呼啸而来。

5G、数据中心、北斗，是高端产业的“明珠”，解决了新基建的方向问题。

REITs，加上专项债，解决了这些项目钱的问题。

有了方向，有了钱，剩下的，就是大干一场。

从开年的项目推进来看，为了摆脱对房地产的惯性依赖，各地都下了大功夫。

据上海证券报记者统计，仅福建、湖南、上海、陕西等地就有数千亿元投资规模的重大项目密集开建，涉及新老基建、智能制造、新能源新材料等领域。

1月份官方非制造业PMI中一组建筑业数据已有体现：尽管春节临近工人陆续返乡等影响建筑业施工进度，但建筑业商务活动指数仍处于55.4%的较高位；

建筑业新订单指数为53.3%，比上月提高3.3个百分点；

业务活动预期指数为64.4%，比上月上升4.5个百分点，表明建筑业企业对节后生产经营预期较为乐观。

注意，在各地上马的基建项目里，“老基建”，只是一小部分。

在这些措施背后，是“新基建”在加速替代房地产，成为新的经济引擎。

为什么这样说呢？

首先，我们要明白，新老基建，区别在哪里？

老基建，如机场、铁路、公路等，针对的是人流、物流，为人员流动和货物贸易提供极大的便利。

大基建想刺激经济发展，想推动区域间紧密交流，想要加速城镇化进程，加速土地升值，人、钱、物的资源集聚，想要收回成本，房地产，就是最佳的载体。

有机构报告指出：近年来，逾40%的政府性基金收入（主要包括土地出让收入），会用于地方基建项目。

你看，这个链条就很清晰了。

发地方债做大“老基建”，用铁公基、绿化游园提升土地价值，地价抬升后，再把土地拿出来招拍挂，开发商过来拿地，再用土地出让金偿还基建的债务，形成了旧模式推动经济发展的“闭环”。

然而，老基建在拉动经济增长的同时，推高了地方债务，使开发商不顾一切高杠杆经营，扩张规模拿地，还使居民部门背上了沉重的房贷。

这样的旧模式，是时候改变了。

解局的关键，就是新基建。

比如，5G网络、大数据、云计算、人工智能、区块链等，更多是针对信息流、资金流，不仅为人们提供了点对点的即时信息服务，还通过基于互联网、物联网的金融支付工具，便利了资金的跨地区流动，也为基于网络的服务贸易提供极大的便利。

我看到了一份长江宏观于博的研报，其中披露了一组数据：

从重大项目开工情况来看，2022年初以来多地重大项目集中开工，截至2月10日，全国一季度集中开工重大项目数近8000个，涉及项目总投资超5万亿元，且部分省份年度重大项目投资同比有所增加，我们预计一季度重大项目投资规模和力度将优于2021年。

注意，开年40天时间内，8000个项目，加码5万亿的投资额，这样的力度，是以往从来没有过的。

新基建在这些项目里，占据了绝大部分比重。

为什么说，这些项目，能取代“债务驱动老基建——卖地扩张房地产”的旧模式呢？

举几个例子吧。

比如，中国80%以上的煤炭、水能、风能和太阳能资源分布在西部和北部地区，70%以上的电力消费集中在东中部地区，资源分布消费严重不均，发展“智能电网+特高压电网+清洁能源”，有效消纳清洁能源，将“三北”地区的清洁能源输送出去，通过建设大容量坑口电站，变输煤为输电，有助于提高综合利用效率，保护生态环境。

这意味着：电力资源与消费的不匹配，将得到大幅改善，大幅提高生产效率。

还有城际轨道交通，未来要实现“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达），这将极大地促进区域间经济紧密联系，推进城市群和都市圈发展。

注意，新基建的项目，5G、特高压、新能源、城轨，都是手段。

现在全力加码新基建，就是要用这些“手段”，摆脱“债务扩张老基建”的发展模式。

这个过程里，还要配合央行的碳减排工具、注册制、养老金账户，吸引各路长期资金，扩大新基建相关企业的直接融资份额。

还要推动房地产税试点的落地，给地方上增加新收入，减少卖地收入骤降的阵痛。

如此一来，地方上有了新收入，资本市场有了增量资金，高新企业手里有了钱做研发，经济有了新动力，才能转变旧发展模式，把新的蛋糕做大。

当然，上面跟大家聊的，都是新基建的长远意义，是发展模式的变化。

具体到2022年来看，意义同样重大。

平安证券钟正生指出：从历史上看，当房地产投资和出口这两大增长动能放缓时，政府主导的基建投资往往发挥着托底作用。

第一个时期，2007年到2009年。

当时，在全球金融危机冲击下，中国房地产投资+出口的同比从22.6%大幅下跌到-10.1%，而全口径基建投资在“四万亿”刺激计划的提振下，从16.2%大幅提高到42.2%。

第二个时期，2011年到2015年。

受“四万亿”刺激计划影响消退、产能过剩问题显现、出口持续回落等的拖累，中国房地产投资+出口的同比从19.2%下滑至-0.7%，而同期全口径基建投资同比从6.5%上行到17.3%。

今年，又到了第三个关口。

原因，跟前两轮基建投资逻辑一样。

1，房地产行业的“缩表出清”还在持续，“保房不保企”的逻辑下，可能有更多高杠杆开发商出问题。

2，全国GDP增速不乐观，海外复工复产，PPI同比已经步入下行通道，出口很难像2020年那样持续爆发。

这个阶段，大基建对经济的“定海神针”作用，不可忽视。

总之，不管眼下的短期，还是着眼未来，靠钢筋水泥堆砌的房地产，靠粗放的土地债务扩张模式，必然不长久。

新基建呼啸而来，新模式在2022年启航，卸掉包袱，轻装前进，摆脱高杠杆带来的焦虑，在此一举。